Private Debt
Le succès de la dette privée est soutenu par une proposition de valeur forte : diversification des portefeuilles, prévisibilité des rendements, performances ajustées du risque attrayantes et faible volatilité. La plateforme européenne de dette privée d'Amundi se concentre sur la dette d'entreprise senior, la dette immobilière commerciale et la dette LBO à travers l'Europe. Avec 30 spécialistes hautement expérimentés répartis sur trois pôles d'investissement, plus de 250 transactions réalisées à ce jour¹ et plus de 8,5 milliards d'euros d'AuM¹, l'équipe Dette Privée d'Amundi se classe aujourd'hui au 10e rang des gestionnaires de fonds de dette privée en Europe³
Le continuum crédit de la première plateforme Fixed Income européenne
8,5 Mds €
d'actifs sous gestion1
250+
opérations réalisées1
2012
lancement du 1er fonds
Amundi Dette Privée est un acteur majeur du financement de la dette privée senior des entreprises sur le segment du marché intermédiaire de la zone euro.
Notre vision
Nos fonds offrent aux investisseurs l’opportunité d’intervenir dans le financement Senior d’entreprises de taille intermédiaire (ETI) et de se positionner ainsi sur des actifs diversifiants qui offrent des taux de rendement plus attractifs que ceux du marché obligataire classique. Dans le même temps, nos produits permettent à ces ETI d’élargir leurs sources de financement au-delà du crédit bancaire sur des maturités longues (généralement 7 ans) à remboursement in fine.
Accéder aux entreprises de taille moyenne non cotées de la zone euro
Fort de nombreux partenariats avec des banques arrangeuses européennes de premier plan et une capacité à lever des fonds de grande taille, Amundi Dette Privée bénéficie d’un accès privilégié à ces ETI, et est interrogé pour la quasi-totalité des émissions adressables par ses fonds. Depuis son lancement en 2012, Amundi Dette Privée a ainsi levé et déployé près de 9 Md€2 à travers de 3 générations de fonds et près de 250 transactions en zone Euro. Au cours des dernières années, une vingtaine de transactions par an ont été réalisées, et en 2021, 50% des transactions que nous avons réalisées l'ont été en Europe hors France, notamment : Benelux, Allemagne et Espagne.
L’équipe d’investissement
L’équipe, composée de professionnels reconnus et expérimentés dans le financement d’entreprises, suit un processus d’investissement très sélectif (hit ratio de 7%) au travers d’une analyse approfondie de la qualité du crédit de l’entreprise, de la structure de l’opération et de la documentation contractuelle. Ce processus d’investissement rigoureux intègre également les critères ESG. Nous finançons des projets d’entreprises divers (investissement, croissance externe, refinancement, etc) et accompagnons ensuite l’émetteur sur toute la durée du crédit en faisant évoluer au besoin la documentation.
Programme Obligations Relance
Amundi Dette Privée, aux côtés de 10 sociétés de gestion4 du groupe Crédit Agricole, est fière d'avoir été sélectionnée par la Fédération Française de l'Assurance (FFA) et le groupe Caisse de Dépôts, pour gérer l'un des sept compartiments du fonds Obligations Relance (OR). La durée d'investissement du Fonds Obligations Relance devrait être prolongée jusqu'au 31 décembre 2023.
L'objectif de ces 11 sociétés de gestion est d'offrir un financement complémentaire aux petites et moyennes entreprises françaises sous la forme d'Obligations Relance, afin de les aider à rebondir dans un environnement de marché où les plans de relance vont bientôt prendre fin.
Amundi Dette Privée et les 10 autres sociétés de gestion - qui ont déjà été sélectionnées pour gérer les Prêts Participatifs Relance (PPR) - se sont vues confier 222M€ pour les Obligations Relance. Cette initiative renforce le rôle d'Amundi dans le financement des entreprises françaises, et plus particulièrement dans l'aide à la croissance et au développement de ces entreprises dans une perspective numérique ou environnementale, dans le contexte actuel de reprise économique.
Notre offre s’adresse aux investisseurs professionnels français et européens cherchant à diversifier leurs sources de rendement au travers de fonds fermés et comptes dédiés.
La gamme de fonds de dette privée d’Amundi, dédiée aux financements des ETI, s’est enrichie au cours des dernières années de nouvelles expertises:
- Lancement en 2017 de programmes de financements innovants dans l’agro-alimentaire italien, adossés principalement à des actifs jambon, parmesan et vin.
- Lancement en 2018 d’un programme de leveraged loans qui vise à financer des LBO larges, senior et garantis en Europe
- Lancement en 2018 d’un programme de dette privée immobilière offrant une exposition diversifiée au marché de la dette immobilière senior en zone Euro. Les créances sont principalement adossées à des actifs immobiliers sous-jacents de qualité Core+. Ce programme bénéficie d’un traitement Solvabilité 2 particulièrement favorable.
- Après le succès du programme Senior Corporate Debt, lancement en 2021 d'une stratégie Senior Impact Debt, dédiée au financement des entreprises de taille intermédiaire en croissance en France et dans l'Union européenne. Si l'ESG est intégré au processus d'investissement depuis 2014, la stratégie vise une ambition ESG plus forte. Le programme définira des indicateurs de durabilité et soutiendra activement les émetteurs pour les atteindre, soit par la promotion de financements liés à la durabilité, soit par une Contribution Impact innovante.
Découvrez nos actifs
Comment intégrer au mieux l'ESG au coeur de nos processus d'investissement ?
L’ESG est au cœur du processus d’investissement de nos fonds de dette privée corporate depuis 2014.
L’intégration ESG en dette privée s’inscrit dans la stratégie d’Amundi d’être un gérant d’actifs leader en matière d’investissement responsable.
Mais comment se fait l’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement et de suivi? Et comment cela se traduit-il concrètement ?
Lisez la charte et le rapport d'investissement responsable de la dette privée pour en savoir plus sur la manière dont l'investissement responsable joue un rôle de plus en plus important dans les processus d'investissement de notre équipe de dette privée d'entreprise aujourd'hui.
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1 Source : Amundi y compris participations gérées pour le compte d'autres expertises (30/06/2023).
* En terme d’encours sous gestion. Source : IPE Real Asset Top 150 Real Estate Asset Managers, Decembre 2022
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